El sistema financiero argentino enfrenta señales de tensión: los cheques rechazados por falta de fondos aumentaron casi 30% en septiembre, alcanzando su nivel más alto desde el inicio del gobierno de Javier Milei. Según el Informe Mensual de Pagos Minoristas del Banco Central (BCRA), la proporción de cheques sin respaldo trepó de 2,9% en agosto a 3,6% del total compensado, lo que marca el mayor salto mensual registrado en lo que va del año. En términos interanuales, el incremento supera el 170%, reflejando la fragilidad de la cadena de pagos.
En cifras absolutas, los cheques rechazados pasaron de 71.708 en agosto a 92.535 en septiembre, con un monto total de $278.777 millones, lo que representa una suba mensual del 29% y un aumento del 177,1% en comparación con el mismo mes de 2024. Este deterioro coincide con el apretón monetario implementado por el equipo económico, que restringió la liquidez en pesos para contener el tipo de cambio y moderar la inflación. Sin embargo, el endurecimiento de las condiciones crediticias generó mayores dificultades para empresas y consumidores, afectando la capacidad de pago y aumentando la mora.
El informe del BCRA también revela que la irregularidad del crédito al sector privado llegó al 3,7% en agosto, medio punto por encima de julio. La morosidad de los préstamos a familias alcanzó 6,6%, mientras que para empresas se ubicó en 1,4%. Dentro del total de 5,3 millones de cheques compensados por $20,3 billones, el 58,9% correspondió a cheques electrónicos (ECHEQ), que representaron más del 80% del monto total, consolidando su protagonismo como medio de pago.
Paralelamente, los consumidores ajustaron sus hábitos financieros. Las tarjetas de débito registraron 178 millones de operaciones por $4,7 billones en agosto, con caídas interanuales del 15,3% en cantidad y del 13,5% en monto, señal de una menor disponibilidad de fondos propios. En contraste, el uso de tarjetas de crédito creció 9% en cantidad de pagos y 5% en montos reales, totalizando 180,4 millones de operaciones por $9,4 billones. La mayoría de estas transacciones, un 87%, se realizó en un solo pago, lo que refleja un consumo concentrado en operaciones inmediatas más que en financiamiento a largo plazo.
El informe también muestra la expansión del ecosistema fintech y de los pagos digitales. Las transferencias por QR interoperable subieron 54,3% interanual, con 71,6 millones de movimientos y $1,38 billones transferidos. El 75,8% de las operaciones de pagos inmediatos se originó o finalizó en cuentas virtuales, consolidando el rol de las billeteras digitales y de las nuevas plataformas financieras. Sin embargo, este avance contrasta con un contexto de alta morosidad y escasez de crédito, que tensiona cada vez más la economía real y deja en evidencia la fragilidad del sistema de pagos argentino.
