La controversia sobre el aumento de deudores y el rol de Mercado Libre
La disputa pública sobre los índices de morosidad crediticia sumó un nuevo capítulo luego de que el Centro de Economía Política Argentina (CEPA) publicara una contundente desmentida al documento promovido por el CEO de Mercado Libre, Marcos Galperin. El texto del empresario, titulado “Todo lo que querías saber de la mora* (pero tenías miedo de preguntar)”, buscaba reivindicar el funcionamiento de Mercado Pago y deslindar responsabilidades sobre el endeudamiento de los argentinos.
Desde el CEPA aseguran que el informe de Galperin contiene «sesgos y deliberados ocultamientos». El principal cuestionamiento radica en la omisión del factor central que origina la morosidad: la fuerte caída del poder adquisitivo. Según los datos aportados por la entidad, en los últimos dos años y medio las tarifas de servicios aumentaron un 850% y el transporte público un 1.500%, mientras que los salarios apenas registraron una recomposición del 300%. Para el CEPA, ignorar esta realidad implica encubrir los resultados adversos de las políticas de ajuste.
Por otra parte, el documento impulsado por Galperin sostenía que el aumento de deudores se debía a una mayor inclusión de personas en el sistema financiero. Sin embargo, los números del CEPA indican lo contrario: durante la presidencia de Javier Milei, los nuevos morosos sumaron 2,6 millones de casos, superando ampliamente al 1,5 millón de personas que ingresaron al sistema de crédito en el mismo periodo. Es decir, es mayor la cantidad de personas que dejaron de pagar sus deudas que las que tomaron nuevos créditos.
El «scoring» y las tasas de interés abusivas
Uno de los puntos más polémicos de la respuesta del CEPA apunta al sistema de riesgo y evaluación de Mercado Libre. Mientras el informe de Galperin lo cataloga como «el mejor de América Latina», el centro de estudios lo define como un mecanismo extractivo. «El scoring le permite a MELI sacarle todo lo que puede al que tiene necesidad urgente», señala la desmentida, agregando que el informe original oculta deliberadamente los niveles de Costo Financiero Total (CFT), los cuales oscilan entre el 76% y un exorbitante 1.375%.
Según el CEPA, Mercado Pago domina el 60% del mercado de créditos Fintech, asistiendo a 6,5 millones de personas, y opera bajo prácticas monopolísticas cobrando a cada consumidor el precio máximo que está dispuesto a pagar según su necesidad y urgencia. Esto explicaría por qué el Gobierno permitió en abril de 2024 que la billetera virtual pague la Asignación Universal por Hijo (AUH), abriendo un nuevo mercado de millones de beneficiarios a los que prestar dinero.
El perfil de los endeudados y el impacto territorial
El cruce también se centró en el perfil demográfico de los morosos. Mientras el documento de Galperin intentaba responsabilizar a los jóvenes por consumos superficiales, los registros del CEPA demuestran que el 70% de los deudores son personas entre 24 y 54 años. Es decir, jefes y jefas de familia que debieron endeudarse para sostener los gastos básicos del hogar frente a la pérdida de ingresos.
Asimismo, el CEPA ratificó la relación directa entre los bajos salarios y la alta morosidad en el interior del país, un vínculo que el informe de Galperin intentó minimizar citando un caso aislado en Concordia. Las provincias con mayores índices de morosos —como La Rioja, Catamarca, San Luis y Tucumán, con una tasa promedio del 36,1%— coinciden con niveles salariales que se ubican un 20% por debajo de la media nacional.
Finalmente, la respuesta del CEPA expone una contradicción en el discurso oficial, recordando que el ex Jefe de Gabinete, Manuel Adorni, había admitido ante el Congreso que las billeteras virtuales concentran a clientes informales con ingresos volátiles a quienes se les cobra una mayor tasa de interés por el alto riesgo crediticio, una afirmación que choca de lleno con la narrativa de «inclusión financiera» promovida por Galperin.
