Con la llegada del aguinaldo, muchas familias que sostienen un crédito hipotecario UVA se enfrentan a la duda de si es financieramente conveniente utilizar ese ingreso extraordinario para adelantar cuotas o si, por el contrario, resulta mejor volcar esos fondos al ahorro o la inversión para cancelar una porción mayor del préstamo más adelante.
Federico De Cristo, profesor de Economía y Finanzas de la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral (sede Pilar), señala que para tomar una decisión acertada se deben analizar cuatro factores esenciales: las condiciones del contrato, la etapa en la que se encuentra el préstamo, el rendimiento de las opciones de inversión disponibles y la relación cambiaria entre el dólar y la UVA.
Antes de profundizar, el economista aporta una aclaración técnica fundamental para el deudor: cuando se adelantan cuotas futuras, no se abona el monto total de la misma, sino únicamente la porción correspondiente al capital. Por ejemplo, si una cuota de $100 se compone de $60 de interés y $40 de capital, quien adelante ese pago solo deberá desembolsar los $40 de capital, ahorrándose los intereses futuros de esa cuota.
El primer paso obligado es revisar el contrato del crédito. No todos los bancos permiten realizar precancelaciones parciales de forma inmediata o imponen un período mínimo de espera, además de aplicar posibles multas o costos adicionales. Si existen penalidades, la recomendación es conservar los fondos en otra alternativa hasta que sea posible cancelar sin cargos extra.
La etapa del préstamo es el segundo factor determinante debido a la aplicación del sistema francés de amortización. Bajo esta modalidad, todas las cuotas medidas en UVA son iguales, pero su composición interna varía sensiblemente con el tiempo. Durante los primeros años se pagan mayoritariamente intereses y una fracción muy baja de capital, mientras que hacia el final del plazo ocurre lo inverso.
Esto genera un impacto práctico muy fuerte: en los créditos recién contraídos, con el valor de una cuota total se pueden llegar a adelantar entre tres y diez cuotas de capital futuro, dependiendo de la tasa y el plazo. En cambio, si el crédito está cerca de su vencimiento, se requerirá mucho más dinero para adelantar una cantidad muy baja de cuotas.
En tercer lugar, De Cristo evalúa el escenario de inversiones frente a las deudas. Si una opción financiera rinde por encima de la tasa del crédito, conviene invertir antes que cancelar. No obstante, en el panorama actual, los plazos fijos UVA ofrecen rendimientos inferiores al 1% anual (por debajo de las tasas de las hipotecas) y los plazos fijos tradicionales pierden poder adquisitivo frente a la inflación. Si bien los bonos indexados por CER presentan rendimientos más atractivos, conllevan un riesgo de fluctuación de precios a largo plazo que no todos los perfiles de deudores están dispuestos a asumir.
Finalmente, respecto a una consulta habitual sobre si conviene vender dólares ahorrados para achicar la deuda en UVA, el experto utiliza datos estadísticos del Banco Central para desaconsejarlo en el contexto actual. A julio de 2026, la relación cambiaria se encuentra en su piso histórico: apenas se obtienen 0,72 UVA por cada dólar vendido, muy lejos de los picos de más de 2,7 UVA por dólar registrados a finales de 2020 o fines de 2023.
El especialista concluye que la conveniencia de adelantar cuotas no cuenta con una respuesta única y lineal. Recomienda aprovechar ventanas temporales oportunas, como los periodos posteriores a una devaluación del tipo de cambio, donde la actualización de la UVA corre con cierto retraso respecto al dólar, permitiendo licuar una mayor cantidad de deuda con los mismos ahorros en moneda extranjera
